El sistema financiero...¿Conocido por todos?

Hola a todos. En este artículo hablaremos sobre los llamados "mercados financieros", explicaremos diferentes conceptos como índice, qué son las Bolsas de Valores y su funcionamiento de una manera muy sencilla. 

Los mercados, ¿Amigos o enemigos?

A modo de introducción hablaremos en primer lugar del sistema financiero. ¿Qué es el sistema financiero?
En primer lugar, parte de la existencia de dos tipos de unidades o agentes en la economía; unidades excedentarias y unidades deficitarias de liquidez. Las unidades excedentarias tienen dos opciones, o bien consumir la liquidez de la que disponen (dinero y fondos disponibles, para entendernos) o bien pueden optar por ahorrar dichos fondos y liquidez. Este último aspecto es de gran importancia, el del ahorro, ya que la persona que decida realizar dicho ahorro de liquidez pueden rentabilizarlo (es decir, obtener un rendimiento) canalizándolo hacia la inversión, a través del sistema financiero.

Así dicho, puede parecer complejo, pero es sencillo, la persona que tiene "liquidez de sobra", osea, dinero que no necesita de inmediato para realizar su actividad puede prestárselo a otra persona/empresa/sociedad/Estado a través de los mercados financieros.

Por lo tanto, ya podríamos tener una definición de sistema financiero. El sistema financiero está formado por una serie de instituciones e intermediarios que regulan las relaciones y la compra-venta de activos financieros (acciones,bonos,obligaciones...) entre las unidades deficitarias y excedentarias de la economía.
Siempre que pensamos en los mercados financieros nos vienen a la cabeza las Bolsas de Valores, esos lugares que aparecen en las películas llenos de gente gritando, viendo datos en grandes paneles mientras los periodistas de los canales más importantes del país informan sobre cómo se mueven los índices y la última hora en el parqué, esos lugares tan curiosos......especulación según dicen algunos, ¿no?

Hay algo más importante que decir sobre la Bolsa. Constituye un elemento clave en la economía y un gran instrumento de financiación para empresas y particulares (inversores), es el lugar o mercado donde se lleva a cabo el libre juego de la oferta y la demanda de activos financieros. Con frecuencia se ve afectada por la información que llega del exterior y que provoca cambios (osea, alzas y bajas) en los principales índices bursátiles....ya hemos definido sistema financiero y Bolsa de Valores,pero ¿qué es un índice bursátil?

Al abrir el periódico, en la sección de economía, siempre vemos información relacionada con La Bolsa y los mercados.....pero si nos fijamos bien también aparece el nombre del principal índice bursátil español (IBEX 35) seguido de un porcentaje acompañado de una flecha roja hacia abajo en caso de ser negativo o una flecha verde hacia arriba en caso de que sea positiva esa cifra y unos puntos determinados.Pues a continuación vamos a explicar qué significa todo eso.

En primer lugar, el IBEX 35 es el principal índice de referencia español, formado por las treinta y cinco empresas con mayor liquidez. Para entrar en este índice se requiere una serie de condiciones previas (superar una cierta cantidad de capitalización, osea el valor de la empresa en Bolsa y también una obtención de beneficios durante ciertos años consecutivos...pero en esto no se entrará en detalles).

En las noticias y prensa: "El Ibex 35 alcanza los 7800 puntos, alcanza un máximo histórico", "Desplome de la Bolsa española que se sitúa ya por debajo de los 7000 puntos".....todo eso está muy bien decirlo, pero como decimos siempre...¿sabemos realmente de lo que nos hablan?

Cada país, cada mercado financiero, cada Bolsa de Valores se constituye por una serie de índices bursátiles conocidos internacionalmente, fuente de numerosos debates de signo económico...estos índices se componen de una serie de empresas que cotizan en dicho mercado. 
En el caso de España con el Ibex 35 no todas las empresas que cotizan pertenecen al mismo sector, no todas las empresas que cotizan tienen la misma dimensión y capitalización y no todas las empresas que cotizan tienen la misma importancia o influencia. Esto significa que se lleva a cabo una ponderación del índice por capitalización bursátil ( en donde entra en juego el valor de las acciones y el número de las mismas).

Para terminar hablaremos sobre los puntos bursátiles. Estos puntos muestran el crecimiento o decrecimiento del índice (basado en la capitalización bursátil durante un periodo de tiempo determinado) sobre la base bursátil. La base bursátil que se establece no es lo importante, sino el análisis a partir de ese momento en caso de subida o bajada del mismo.

Una vez más, espero que os guste y resulte de ayuda.¡Gracias ecoblogeros!

Fraude y paraísos fiscales...¿Qué se esconde tras ellos?

En el artículo de hoy hablaremos de una serie de conceptos importantes y de gran actualidad, por desgracia. Se trata del fraude fiscal y los paraísos fiscales. 

Constantemente oímos en las noticias eso de: "El fraude fiscal ha aumentado un tanto por ciento y se sitúa ya por detrás de tal país.....","Se han descubierto tantos millones de euros en una cuenta de tal paraíso fiscal....","Pagó a sus trabajadores en negro,aumenta el empleo sumergido....", pero la pregunta es, ¿de verdad sabemos de lo que nos están hablando?

Para comenzar a explicar el tema es necesario introducir una serie de conceptos previos,para entenderlo de la mejor manera posible. En primer lugar hablaremos de la política fiscal.

La política fiscal es una rama de la política económica de un país que se encarga de controlar y ajustar el nivel de gasto público y el nivel de impuestos con el objetivo de incidir en la demanda agregada, el nivel de inversión, el empleo y en definitiva, la situación económica del país en función de las circunstancias. De manera general se puede llevar a cabo una política fiscal expansiva o contractiva.
Pero,¿quiénes son los encargados de controlar la política fiscal de un país?.En este caso, el Ministerio de Hacienda y Administraciones Públicas.


En el artículo anterior dijimos que todo Estado funciona con una serie de gastos y una serie de ingresos,como en toda familia. Pues bien,los ingresos mayoritariamente provienen de los impuestos, elemento clave en la política fiscal. Y ahora definimos qué son.
Los impuestos son un tipo de tributos. Son pagos que se exigen por ley, sin que el contribuyente reciba un beneficio específico de manera inmediata y directa. Son la figura tributaria más importante.
Una subida de impuestos siempre es una medida impopular,todo hay que decirlo.

Existen diferentes clases de impuestos, pero en este caso nos centramos en el Impuesto sobre Sociedades (IS). Se trata de un impuesto directo y personal que grava la renta obtenida por las sociedades mercantiles y otras entidades. Se aplica un determinado tanto por ciento sobre el BAII (Beneficio antes de Impuestos e Intereses) dependiendo de su tamaño y capacidad financiera. En España, para la mayoría de empresas con ánimo de lucro este impuesto es de manera general, elevado. (suele ir del 20%-35%).
Y aquí es cuando entran en juego aquellas entidades que podríamos decir que se mueven al borde de la ley e incluso de manera ilegal en lo que se refiere al pago de los impuestos correspondientes.

El objetivo de toda empresa es el lucro, es decir, la obtención de beneficios, el deseo y la ambición de maximizarlos.
Según recientes investigaciones, el 94% de las empresas del IBEX 35 elude impuestos a través de paraísos fiscales, pero no sólo empresas del principal índice bursátil español, eso está claro,pero......¿qué es un paraíso fiscal?. Esta es una buena pregunta. Un paraíso fiscal  es un territorio, país o región determinada que se caracteriza por aplicar un sistema tributario (véase impuestos) favorable para las sociedades y entidades no residentes, lo que conlleva una menor presión fiscal, menor carga de impuestos y generalmente una gran falta de transparencia en las transacciones y lo que se refiere a una buena administración tributaria. Todas estas características hacen que grandes empresarios y propietarios de multinacionales disfruten de su "maravilloso negocio" mientras ven cómo sus beneficios aumentan progresivamente mientras se esfuerzan en no dejar rastro del movimiento de sus rentas, el sueño de toda gran fortuna.

El dinero "vuela" hacia paraísos fiscales

Estos paraísos fiscales se caracterizan, como ya he dicho, por imponer una carga tributaria mínima a las sociedades no residentes, que se plasma en un Impuesto sobre Sociedades muy bajo que varía entre el 1%-6%. Uno de los objetivos que buscan este tipo de regiones es atraer inversión extranjera. 

Dentro de la lista de paraísos fiscales encontramos Andorra, Chipre, Gibraltar, Malta, Islas de Guernesey y Jersey, Liechtenstein, Luxemburgo, Mónaco, San Marino, isla de Man, Antillas Neerlandesas, Araba, Anguilla, Antigua y Barbuda, las Bahamas, Barbados, Bermudas, islas Caimanes, Dominica, Granada, Jamaica, Malvinas, Montserrat, San Vicente y las Granadinas, Santa Lucía, Trinidad y Tobago, islas Turku y Caicos, islas Vírgenes Británicas, islas Vírgenes de Estados Unidos, Panamá, Fiji, islas Cook, Naurú, islas Salomón, Vanuatu, Gambia, Samoa, Belice, Madeira y Suiza. Mas información en el gráfico siguiente.

Pero esto ¿de qué manera nos afecta?.Pues esta cuestión es muy importante, ya que los ingresos que van hacia las arcas del Estado se reducen considerablemente. Como los ingresos disminuyen, el Estado debe reducir gasto (osea reducir en sanidad,educación, servicios sociales,prestaciones,pensiones) o aumentar los fondos.......osea, ¡los impuestos!. "Otra vez nos suben el IVA....", "Estoy harto, prometen que no los subirán y mira ahora....", "Nos ahogan con tanto impuesto, este gobierno......"

Comentarios que todos hemos escuchado, últimamente aún con más intensidad y viene a decir algo así como: "SIEMPRE PAGAMOS LOS MISMOS". Una gran verdad. Y todo esto sin hablar de los presuntos casos de corrupción de dirigentes políticos y banqueros, eso ya es otra historia, necesitaríamos más de un blog para explicarlo.

Quizás sea el momento de poner en marcha una serie de medidas que tengan como objetivo reducir el fraude fiscal, tanto a nivel nacional como europeo. Una propuesta eficaz sería aumentar la transparencia a todos los niveles y mayores investigaciones de Hacienda.

¡Espero que os guste el artículo, seguid leyendo en los siguientes días ecoblogeros¡

¿De verdad sabemos lo que es la prima de riesgo?

Hoy hablaremos de un término que oímos cada día en la televisión, en la prensa económica y radio, en definitiva, en todos los medios de comunicación. Es la llamada "prima de riesgo".

Fue a partir del comienzo de la crisis cuando este concepto irrumpió con fuerza en el panorama financiero. Con frecuencia escuchamos eso de "La prima de riesgo ha subido tantos puntos y se sitúa en tal referencia....", "La prima de riesgo baja gracias a las medidas de tal...", "La prima de riesgo bla bla bla...", pero, ¿sabemos realmente qué es la prima de riesgo?

En primer lugar, es necesario introducir el término de deuda. En todo Estado,como en toda familia, hay una serie de gastos y una serie de ingresos.Cuando dichos gastos superan los ingresos se produce "déficit". El déficit hace referencia a la relación entre gastos e ingresos y la deuda pública (en este caso) se refiere al dinero que pide prestado el Estado a otro país para reducir su déficit.

Una vez dicho esto,el Estado pide prestado dinero a través de Letras del Tesoro, Bonos y Obligaciones del Estado tomando como referencia un período determinado de tiempo en los cuáles podrá disponer de ese dinero y trascurrido el plazo devolverlo más una serie de intereses.

En este caso,la prima de riesgo toma como referencia los Bonos del Estado,de manera general el de diez años.Y ¿por qué el bono de diez años y no uno diferente?Pues básicamente porque este tipo muestra la evolución del riesgo a medio plazo,ya que a corto plazo sería sencillo evaluar el riesgo existente y a largo plazo la incertidumbre sería enorme.

Cada país tiene asociado a cada activo financiero (en este caso los bonos) una rentabilidad determinada o interés, esto es importante.

Prestar dinero a un país en buenas condiciones económicas,una buena tasa de empleo y en general, lo que llamaríamos buena salud financiera no es lo mismo que prestárselo a un país que atraviesa una mala situación económica y social....pero...¿por qué? En la zona euro todos tenemos la misma moneda, entonces, ¿el riesgo sería el mismo?

La respuesta es NO, cada país se enfrenta a una situación de incertidumbre en los mercados financieros que provoca la aparición de diferentes rentabilidades e intereses, es decir, no todos los países tienen el mismo riesgo de devolver el dinero que se le prestó. Y de aquí se deduce lógicamente lo que es la prima de riesgo. 

La prima de riesgo es el diferencial de interés entre el bono (a diez años) de un país determinado y el bono alemán (que goza de las mejores condiciones).

Se toma como referencia el bono alemán porque el riesgo que existe al comprar deuda alemana (bund) es bajo, lo que genera un interés bajo y obviamente una rentabilidad baja, a  diferencia de otros países en peor situación económica y donde existe mayor riesgo de impago.

Vale,ya hemos definido la prima de riesgo, hemos hablado de la deuda de un país,pero....¿Cómo se calcula la prima de riesgo?

Imaginemos que el bono alemán a diez años se sitúa en el 1,5% y el bono español a diez años en el 5%,en este caso el diferencial de interés es del 3,5%.Muy bien.Si un 1% son 100 puntos básicos, entonces un 3,5% son.........350 puntos básicos.Genial.

Con todos estos conceptos que hemos definido y aprendido hoy es suficiente.Espero que os guste y os resulte de ayuda.

¡El "Economista del día a día" seguirá explicando con claridad otros temas los siguientes días,estad atentos ecoblogeros!"

PRESENTACIÓN AL BLOG

El economista del día a día

A lo largo de las próximas semanas iré analizando ciertos aspectos de la actualidad económica que nos rodea . El objetivo de este blog es arrojar luz y explicar con criterio temas que constantemente oímos en los medios de comunicación, conceptos que no siempre entendemos y que en la mayoría de los casos los dejamos pasar,todo hay que decirlo.

Vivimos en una sociedad donde la comodidad y la vaguería están al orden del día,por eso me parece necesario crear este blog desde la sencillez que me corresponde,estudiante de universidad que aún tiene un largo camino que recorrer y muchas horas de estudio por delante.

A pesar de ello,me parece de gran interés compartir mis conocimientos(básicos) con todos vosotros y espero que os resulte de ayuda.

¡BIENVENIDOS A "EL ECONOMISTA DEL DÍA A DÍA"!